DESAFIO PROFISSIONAL DE ANÁLISE DE INVESTIMENTOS E MERCADO DE CAPITAIS
Seja bem-vindo ao Desafio Profissional da Disciplina de Análise de Investimento e Mercado de Capitais. Aqui, você assume o papel de profissional responsável por analisar a situação, tomar decisões e propor soluções. É o momento de aplicar seus conhecimentos de forma prática e mostrar como lidaria com um desafio real.
ETAPA 1 - Apresentação do Desafio Profissional.
Estudo de Caso – A Decisão de Investimento da Empresa SolarTech S.A.
Os dados apresentados neste estudo de caso são hipotéticos e foram elaborados exclusivamente para fins acadêmicos.
A empresa fictícia SolarTech S.A., empresa brasileira do setor de energia renovável, está avaliando um novo projeto de expansão para implantação de uma usina solar no Nordeste. O investimento inicial estimado é de R$ 25 milhões, com previsão de geração de caixa anual de R$ 6 milhões por 7 anos. A taxa mínima de atratividade (TMA) definida pela diretoria é de 12% ao ano, refletindo o custo médio ponderado de capital da empresa.
Paralelamente, a SolarTech enfrenta elevada volatilidade no preço de suas ações devido a mudanças recentes na política de incentivos fiscais do setor. O conselho de administração deseja entender se deve:
1. Aprovar ou rejeitar o novo projeto de investimento, com base em métodos de avaliação como VPL, TIR e Payback.
2. Realocar parte das reservas financeiras, atualmente aplicadas em títulos de renda fixa de baixo risco, para recompra de ações próprias, aproveitando a queda no preço dos papéis.
3. Analisar o risco sistemático (Beta) da empresa, considerando que o setor de energia renovável possui alta sensibilidade a mudanças regulatórias.
A diretoria financeira solicita, então, que você elabore uma análise estruturada, utilizando os principais conceitos da disciplina, para:
Avaliar a viabilidade econômico-financeira do projeto.
Comparar a decisão de manter recursos em renda fixa vs. recomprar ações.
Interpretar o risco da empresa no mercado de capitais e seus impactos na estratégia.
Você deve fundamentar sua análise em conceitos de risco, retorno, precificação de ativos, métodos de análise de investimentos e funcionamento do mercado de capitais.
ETAPA 2 - Materiais de referência (ambientação):
1. Dados financeiros do projeto de expansão (valores do estudo de caso).
2. Cotação das ações da SolarTech nos últimos 12 meses (informação fictícia do caso).
3. Conceitos fundamentais do livro de Jorge Ferreira (2023) sobre análise de investimentos, risco sistemático, CAPM e mercado de capitais.
ETAPA 3 - Levantamento de conceitos teóricos (preencher no template).
ETAPA 4 - Aplicação dos conceitos teóricos ao Desafio Profissional (preencher no template).
ETAPA 5 - Redação do produto final (Memorial Analítico) – AVALIATIVO (preencher no template e, após a finalização, copiar e colar no campo de resposta a seguir).
Chegou a hora de transformar todo o seu percurso investigativo em um texto claro, bem estruturado e objetivo. Você deverá desenvolver um Memorial Analítico. Este será o produto final do Desafio Profissional, que será avaliado com nota de zero a dez e terá peso três na média final da disciplina de Análise de Investimento e Mercado de Capitais.
Lembre-se: para baixar o Template Padrão Único do Desafio Profissional, clique no link a seguir, e siga o passo a passo: Clique em Arquivo Criar uma cópia Baixar uma cópia. Você só conseguirá editar o template depois de salvá-lo.
Bons estudos!
FERREIRA, J. Análise de investimentos e mercado de capitais. Indaial: UNIASSELVI, 2023.
